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信息时代:平台致胜 数据为王

时间:2021-09-30 来源网站:沃柑财经网

信息时代:平台致胜 数据为王

——专访懒猫金服副总经理赵靖伟

前言:经过2014年互联网金融的火爆增长、各大传统金融机构频频触网、楼市黯淡资金出逃,加之2015年开年牛市的巨大冲击再到如今的不明朗走势,毫无疑问,“理财”观念已经深入人心。但在互联网背景下,如何配置、规划、管理财富,是眼下值得个人和机构深入探讨的话题。

懒猫金服作为易宝集团公司,不但已经成为P2P资金账户托管的第一选择,还正在和恒生财富云合作,意图打造一个综合金融产品交易平台,走在“互联网+财富管理”的前列。对如何合理规划个人财富、未来财富管理的走向等,懒猫金服有着自己的看法。

J:金融云小编

Z:懒猫金服副总裁赵靖伟

J:俗话说“你不理财,财不理你”,能谈谈时代背景下,尤其是在互联网影响下,财富管理的变化吗?

Z:从大的时代的变局上看,人类经历了四个时代。第一个时代是农牧业时代,人类逐渐在学习使用工具,摆脱对大自然的依赖,学会了取火、种植、农耕放牧;第二个时代是工业时代,工业时代最重要的行业是制造业;第三个时代是资本时代,最核心的是金融业;现在正在进入第四个时代——信息时代,最核心的是数据。在这个过程中,信息的获取与运用至关重要。

互联网企业很多业务最初不挣钱,但由于其掌握了最核心的入口和数据,在信息时代随时可能商用引起巨大的变化。如支付行业掌握了支付数据;医药、医疗器材行业掌握了人体健康数据;车联网公司掌握了车、GPS定位等相关数据。再比如打车行业,滴滴、快的的兴起首先打破了城市界限,原来的出租车是以城市为单位,现在逐渐进入到以全国为单位。互联网打破了旧的商业模式等很多垄断的壁垒,开创新的商业模式。

以前商贸、百货行业的让位可能水到渠成被新时代颠覆,但在中国金融业还处在高速发展的阶段,也就是说其商业力量也在变得更加强大。因此在向信息时代转变的过程中可能更多的是学习和补充。但是总体来说,信息时代数据为王,时代前进的步伐不可阻挡。

J:能给我们简单介绍一下易宝支付和懒猫金服吗?

Z:首先,易宝支付走的是行业支付的模式,或者叫2B的模式,比如买机票、教育、网游,背后很多公司用的支付通道就有易宝支付。我们的董事长唐彬成立懒猫金服,我的理解是我们要打造一个2C的综合金融产品交易平台,未来在懒猫金服上除了销售P2P、基金、非标等产品,还考虑做社区等等。

其次,懒猫金服是基于易宝支付的平台,它首先解决了支付问题,可以说我们是站在了巨人的肩膀上。没有支付做后盾的互联网金融或者电商会先天不足。支付公司想取得牌照已经不容易,要把银行通道、业务模式等建立起来则更需要耗费大量的时间、人才和投入。如果缺乏这个基础设施,未来发展会受到一定的阻碍。

再次,懒猫金服要做2C的业务,意味着要打破原来的商业模式。以媒体为例,新浪是1.0模式,微博是2.0模式,原来大家交流是一群人围着一个领袖,领袖说,大家听。而新模式没有中心点,微博、微信仅仅是工具,所有的交流都是多对多。每个人都是一个点,每个点都可能爆发成为一个中心。高级的商业生态,信息不是一对N的方式,而是N对N的方式。

第四,懒猫金服目前的一块业务是P2P托管,目前已经托管了逾600家平台,成为P2P网贷及众筹公司托管的第一选择。银行对此是不热衷的,银行已经先占据了最优质的贷款机构和投资人,P2P从出生开始拿到的客户就是相对风险较高,对风险收益要求较高的投资人,是从一个更难的地步起步。P2P慢慢发展会逐步寻找银行那些更优质的投资人和借款人。懒猫金服会要求投资人、借款人在我们平台开户, 看到各方确认同意的投资协议后,才会把投资人的钱打给借款人。这样做的另一个好处是解决了原来资金池模式下资金错配的问题。P2P平台也担心放在银行托管,投资人、借款人把信息都留在银行,那银行就掌握了所有数据,以后银行将做得好的客户变成自身资源就是很容易的事。

J:据了解,懒猫财富通过恒生财富云的云方案,已经在申请基金第三方销售牌照,这对于懒猫来说,意味着哪些重要的转变和意义,与恒生还有哪些方面的合作?

Z:懒猫通过使用恒生财富云的云方案,正在申请基金第三方代销牌照,网站也将于近期上线。首先,云是未来发展的趋势,是符合未来发展方向的工具,大家在云上都是N对N。因此,懒猫将和恒生展开全面的合作。懒猫还将与恒生交易所云合作,未来考虑将交易所的产品引入懒猫平台进行销售。

J:时下,国内居民财富大量增加,市面上存在基金、银行存款、股票等多种理财产品,面对琳琅满目的理财产品,个人应该如何合理配置财富?

Z:首先,要有全球视野,中国在过去35年经历一个高速增长期,从世界经济来看,35年高速增长已经是一个非常长的时间,指望未来没有一点危机非常难。所以要判断未来5-10年中国经济是否还能高速增长,危机何时爆发非常不确定。我们的理财要关注全球理财,不能只单单盯着国内。现在中港基金已经互认,香港基金很多是投资到全球的,投资人就多了很多选择。可以用人民币去买国外资产,做资产的国际化配置。

当年日本出现危机造成汇率大幅度贬值。中国出现重大危机的可能性不大,但未来人民币升值的空间已经非常小。在人民币升值的过程中海外资产是在贬值的,所以以前不需要配置海外资产。但只要人民币不再升值或缓慢贬值,那就需要配置海外资产。假设买入1万美元的国外资产,基金公司只赚回了1%的手续费,但如果这时候人民币贬值了3%,那么在赎回海外资产时就赚了3%。未来人民币升值的空间几乎不存在,理财需要考虑的一个重要因素就是汇率。

第二要考虑资产本身。从全世界来看,大类资产主要包括基金、股票、债券、存款等。股票大概是12%的年化收益率,债券是6-7%,定期存款是2-3%,活期存款可能接近0%。从长期看(10-20年),股票最具有长期投资价值,其次是债券,再次是存款,最后是活期。波动性是随着收益率变高而变大的。比如股票现在是4200点左右,投资安全边界性有多大是不确定的。个人观点,目前市场是在泡沫中起舞,创业板的泡沫可能更大一些,但泡沫有多大什么时候会破谁也说不好。

举个例子来说,10年前某只个股每股收益0.5元,10年后每股收益1元,其实他的盈利能力并没有提升,完全是因为通货膨胀。从世界范围来看,股票具有最强的抗通胀能力,全世界也以通胀居多,通缩是短期现象。全世界股指都是波动向上走,背后的因素都是通胀。因此投资人可以考虑在低点的时候买入股票或股票资产。但从长期看,散户肯定是被血洗的,这在全世界都是规律,因为散户不具备信息优势和资金管理能力方面的优势。建议投资人可以在相对低的点位买入指数基金做定投,这对大多数人是不错的选择。这里必须说明的是用来投资的钱一定是长期不用的钱,投资是一个长期过程,因为你不知道什么时候涨起来。总体说来,对于专业的投资人,建议在相对低的时候都投权益类资产(比如股票基金);对于不是那么专业的投资人,建议投债券型资产(比如债券基金)。

J:能介绍下理财产品的商业模式和当今的理财格局吗?

Z:现在买理财或保险的商业模式关键在于基金公司给予的客户维护费(以前称尾随佣金或返现比例)。一般来说,尾随佣金低的是20%,高的70%-80%,平均而言是50-60%。一个基金在销售的过程中涉及到申购费、赎回费、托管费、管理费等四种费用。申购费纯归销售机构,赎回费的25%归基金资产,另外75%归销售机构;托管费100%归托管银行,而托管机构90%是银行。只有管理费归基金公司,而这其中50-60%归销售机构。销售机构统治了基金行业,这就是现在的商业格局。很多渠道为王的行业都是这样,只是在基金行业表现得更明显。

在基金销售过程中,银行不关心客户到底需要什么产品,哪家基金公司给的尾随佣金高就出售谁的基金产品。美国市场已经比较成熟了,有专业的理财顾问。从理财市场的规律上来看,哪个产品火爆容易卖基本上说明这个市场处在高点上。不管黄金、股票,都是高点的时候人买的多。在基金行业,有一句话是“好卖的时候不好赚,好赚的时候不好卖”。

如果说媒体1.0时代是大家去门户网站上看新闻,只是壮大了几家门户网站的话;但理财1.0的格局是以损失投资人利益为前提的,这个代价太大,这样的格局肯定是不合理的。虽然专业的理财顾问在中国也不少,但由于投资人的不成熟,理财顾问这个群体想成熟就变得很难。因为在理财市场上,不是那么容易判断短期走向,因此,需要一个比较长的周期才能辨别一个理财顾问的专业水平。

J:财富管理行业目前对差异化财富管理越来越重视,差异化代表财富管理有较多的细分市场,不同的客户群体有不同的理财需求,那差异化财富管理如何区分不同的细分市场,如何设计不同的理财产品满足不同客户群体的需求?

Z:从宏观来看肯定需要差异化服务。比如机构投资人,需要是不同的资产或资产包等差异化产品服务。他们有自己的策略,如P2P在做各种创新来满足投资人的需求,懒猫做的是后端的托管平台,也在不断满足客户的各种需求。

对投资人教育的过程是残酷的。中国股市散户的比例远远超过海外市场。因为中国的投资市场可选择范围小,如存款、国债,近年多了货币基金。货币基金大约是4-5%的收益率,单从收益率上是比不过理财产品的,但其实货币基金就不应该和银行理财产品比,他们属于不同流动性的产品。货币基金在随时变现的产品里是最好的产品,但是在6个月或1年才能变现的产品中银行的理财产品收益就算低的。货币基金原来一直存在,但由于银行掌握渠道,在银行渠道的压力下货币基金基本没有生存空间。现在互联网打破了信息的不对称,原来投资者虽然知道货币基金,但不知道如何比较产品。信息时代会以各种你想象不到的方式打破信息不对称。货币基金作为现金的替代品已经走出去一半,再过几年以后世界上可能不需要现金,就是用货币基金。

信息的不对称有时候靠投资人打破,有时候靠工具打破,靠工具打破是最好的方式,靠血洗投资人这个教育过程太残酷,美国股市的历史就是一批批投资人进来,然后不断被血洗,散户的比例逐渐就下降了。机构投资人有太多优势,最大的两个优势一是信息优势,二是资本优势。

基金行业是一个大市场,有股票、债券、混合等多种基金产品,覆盖了各种风险类型。如果是激进型,有股票、指数类基金;也有适合保守型、稳健性的产品。对于全世界的资本市场,固定类收益市场比权益类收益市场更大,毕竟激进的专业人是少数,所以我们的P2P、非标都是瞄准固定收益率市场。基金重点瞄准浮动类收益市场。债券基金也很有吸引力,未来也可能做些交叉销售,关键在于如何在合适的时候把合适的产品销售给合适的人。

J:随着移动互联网的发展,用户移动支付习惯的养成,多渠道的理财产品选择等多方面影响因素,能谈谈未来财富管理的走向吗?

Z:未来的财富管理格局应该朝着理财顾问的方向发展,懒猫金服希望往这方面走,通过我们的努力给用户提供懒猫级的服务。通过投资顾问的引导,让客户的资产保值增值,逐渐形成懒猫的良好品牌。我们相信品牌在任何时代都是值钱的。

未来的时代每个人都是资产包,每个人都可以发产品,同时每个人又是投资人。比如打车行业已经进入2.0时代,每个人都可能是司机,也都是乘客。以后可能就不需要家家都有车,只需要一定比例的人有。未来顺风车、快车、专车进行整合,出租车就可能被淘汰。在未来的财富管理格局中,每个人都是债权人,每个人都是债务人。每个人都是股东,都是投资人。这里面的差异仅仅在于是债务关系还是股东关系,比如网贷是债务关系,众筹是股东关系,但现在离那个时代还很远,还需要我们一步步朝那个方向探索。